(BNP) - Bộ Tài chính vừa ban hành Thông tư số 122/2025/TT-BTC hướng dẫn về chứng quyền có bảo đảm, tạo cơ sở pháp lý đầy đủ, thống nhất cho việc phát hành, chào bán, giao dịch, thanh toán, quản lý rủi ro và giám sát hoạt động chứng quyền có bảo đảm trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Ảnh minh họa (nguồn Internet).
Theo Thông tư, chứng quyền có bảo đảm là chứng khoán do công ty chứng khoán phát hành, cho phép người sở hữu được thực hiện quyền mua hoặc quyền bán chứng khoán cơ sở theo mức giá đã xác định trước, hoặc được thanh toán bằng tiền khi đến ngày đáo hạn. Chứng quyền có bảo đảm không phải là chứng khoán cơ sở và không làm phát sinh quyền sở hữu đối với tổ chức phát hành.
Thông tư quy định cụ thể điều kiện phát hành và chào bán chứng quyền có bảo đảm, trong đó yêu cầu tổ chức phát hành phải là công ty chứng khoán đáp ứng các tiêu chí về vốn, năng lực tài chính, hệ thống quản trị rủi ro, nhân sự chuyên môn, ký quỹ và phương án phòng ngừa rủi ro. Việc chào bán phải được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán và được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán.
Về hạn mức và giá chào bán, Thông tư quy định phương pháp xác định hạn mức phát hành đối với từng chứng khoán cơ sở, giới hạn tổng khối lượng chứng quyền được phát hành nhằm bảo đảm an toàn hệ thống và hạn chế rủi ro cho thị trường. Giá chào bán, giá thanh toán, tỷ lệ chuyển đổi và các thông số kỹ thuật của chứng quyền phải được xác định theo nguyên tắc minh bạch, công khai và công bố đầy đủ trong Bản cáo bạch.
Thông tư dành nội dung quan trọng quy định về hoạt động phòng ngừa rủi ro đối với chứng quyền có bảo đảm. Theo đó, tổ chức phát hành phải thực hiện phòng ngừa rủi ro thông qua các giao dịch trên thị trường chứng khoán, bảo đảm duy trì tỷ lệ phòng ngừa rủi ro theo quy định, đồng thời chịu sự giám sát của Sở Giao dịch Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Bên cạnh đó, Thông tư hướng dẫn chi tiết giao dịch và thanh toán chứng quyền có bảo đảm, bao gồm: nguyên tắc giao dịch, thanh toán khi đáo hạn, xử lý các trường hợp đặc biệt, quyền và nghĩa vụ của người sở hữu chứng quyền. Việc thanh toán được thực hiện thông qua Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam, bảo đảm an toàn và chính xác cho nhà đầu tư.
Thông tư cũng quy định chế độ báo cáo, công bố thông tin của tổ chức phát hành, trách nhiệm giám sát của Sở Giao dịch Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước; đồng thời quy định các biện pháp xử lý vi phạm trong trường hợp tổ chức phát hành hoặc các bên liên quan không tuân thủ quy định.
Thông tư số 122/2025/TT-BTC có hiệu lực thi hành từ ngày 06/02/2026 và thay thế Thông tư số 107/2016/TT-BTC của Bộ Tài chính./.
